Buscar
En un mundo donde la demanda agregada interna se convierte en pilar del crecimiento, el crédito al consumo emerge como motor esencial. Su expansión reciente no solo refleja una recuperación y una tendencia ascendente en la confianza de los hogares, sino que también impulsa el dinamismo de mercados locales y globales.
Este artículo explora cómo el crecimiento del crédito se traduce en mayor gasto de los consumidores y, en consecuencia, en un impacto directo sobre el Producto Interno Bruto. A través de datos de Estados Unidos, México, Perú y Ecuador, analizamos cifras, ventajas, riesgos y recomendaciones para aprovechar esta herramienta financiera de forma sustentable.
El comportamiento del crédito al consumo varía según la región y las condiciones macroeconómicas. En Estados Unidos, el crédito total al consumidor creció 17.87 mil millones de dólares en abril de 2025, frente a los 10.17 mil millones de marzo, impulsado por un aumento en la confianza y crecimiento interanual del 2.3% en tarjetas de crédito.
En Latinoamérica, México registró un incremento del 14.5% interanual en enero de 2025, con un alza del 3.5% en crédito para vivienda y del 11.5% en préstamos a empresas. Perú, por su parte, muestra un crecimiento del 1.9% en crédito a personas, aunque con una ligera caída del 0.8% en el crédito de consumo general.
La literatura económica y diversos estudios confirman la influencia del crédito en el desempeño del PIB. Un análisis en Ecuador demuestra que un aumento del 1% en el crédito bancario completo impulsa el PIB en 1.3%, mientras que un 1% canalizado directamente al consumo de hogares eleva el PIB en 0.18%. Este efecto refleja la fuerza multiplicadora del gasto privado sobre la actividad económica.
Si bien la mayor parte del impacto positivo proviene de la inversión, el consumo interno gana tracción gracias al mayor acceso al financiamiento. Cuando las familias disponen de recursos adicionales, la demanda de bienes y servicios aumenta, generando un ciclo de producción y empleo que refuerza la economía local.
Dentro del crédito de consumo, destacan dos dominios principales: el rotativo y el no rotativo. El crédito rotativo, vinculado a tarjetas, crece a una tasa anual del 2.3% en Estados Unidos y muestra alzas mensuales en Perú. El no rotativo, que incluye préstamos para autos y educación, avanza al 1.2% en EE. UU. y registra un 3.1% de crecimiento vehicular en Perú.
En México, el financiamiento total al sector privado subió 9.9% real anual, señal clara de un dinamismo de la economía interna. Los mercados vehiculares y de tarjetas suelen ser los primeros en reflejar cambios en la demanda, convirtiéndose en indicadores adelantados de la confianza del consumidor.
El equilibrio entre impulso económico y estabilidad financiera depende de políticas prudentes y una gestión adecuada del riesgo crediticio.
La trayectoria del crédito al consumo sugiere un rol creciente en la reactivación y consolidación de la demanda interna. En un entorno global de tasas bajas y políticas monetarias expansivas, la oferta de crédito seguirá creciendo, siempre que se gestione con criterios de sostenibilidad.
Para los gobiernos, el desafío radica en promover un entorno regulatorio sólido y flexible que estimule el consumo sin sacrificar la estabilidad financiera. Para las instituciones, la innovación en productos y la gestión de riesgos definen la competitividad. Finalmente, para los consumidores, la clave está en usar el crédito como herramienta de mejora de calidad de vida, sin caer en el riesgo de sobreendeudamiento de hogares.
En síntesis, el aumento del crédito impulsa el consumo interno y, con ello, el crecimiento económico. Si se acompaña de políticas responsables y educación financiera, puede convertirse en palanca de desarrollo sostenible y bienestar social.
Referencias
